聚焦促进技术、资本、人才等资源要素高效配置和有机聚合，大力推动专利产业化，《专利转化运用专项行动方案(2023—2025年)》（下称《方案》）

围绕“以专利产业化促进中小企业成长”“高标准建设知识产权市场体系”和“推进多元化知识产权金融支持”等内容作出详细部署，

为推动资本市场和技术市场顺畅融合、促进专利高效转化运用和企业高质量发展提供了坚实保障。

《方案》提出，要推动专项支持的企业进入区域性股权市场，开展规范化培育和投后管理。支持开展企业上市知识产权专项服务，加强与证券交易所联动，

有效降低上市过程中的知识产权风险。这些部署契合区域性股权市场的发展定位，为区域性股权市场更好服务中小科技企业提供了明确的方向和政策依据，

同时关注到知识产权风险对企业提速发展的影响。

区域性股权市场是多层次资本市场的塔基，近年来在服务中小企业尤其是专精特新企业方面的功能不断完善，提供了股权管理、股权转让、投融资对接服务，

以及规范运作、辅导培训、并购重组等上市前的培育服务，逐步建立起与其他层次资本市场的有机联系。截至2023年6月底，全国35家区域性股权市场

累计服务中小科技企业超5万家；服务企业中累计转沪深北交易所上市121家，转新三板挂牌871家。因此，区域性股权市场可以在已有探索的基础上，

更好赋能知识产权专项支持的中小企业高质量发展。

为了帮助科技企业在上市等关键发展节点上尽可能规避知识产权风险，《方案》同样作出相关部署。未来，建议完善相关规则和标准，

打造一批知识产权领域的证券服务机构，为上市公司和拟上市公司提供知识产权相关的评估、法律、信息等专业服务。

《方案》还对如何为专利产业化提供多种金融工具支持作出了具体部署。国际上一直在探索丰富知识产权融资工具和提高知识产权可交易性的方式，

而将股权、债权与知识产权相结合是一个发展趋势。近年来，部分金融机构、私募基金、担保公司还对认股权进行了积极探索。

认股权是指企业或相关方按照协议约定授予外部机构在未来某一时期认购一定数量企业股权的选择权，“科技成果+认股权”的模式能够给予成果持有人、

投资方和中小企业更大的灵活性，有助于解决科技成果估值难、交易难、融资难的问题，能有效动员各方力量加大对于科创企业的支持力度。

国内区域性股权市场在管理知识产权质押贷款风险补偿基金、开展认股权试点等方面已经进行了不少探索，为下一步形成可推广可复制的做法奠定了良好基础。

其中，在认股权方面，北京股权交易中心于2022年11月获批开展认股权综合服务试点，建设集认股权确权存证、登记托管、估值转让、

行权注销等为一体的综合服务平台。截至2023年3月，该中心首批11单认股权业务已成功落地，储备项目近30笔。

首支认股权策略创业投资基金在2023年中国国际服务贸易交易会全球 PE论坛上启动设立，初步形成认股权业务生态体系聚集效应。

认股权业务的试点范围后续也将逐步扩大。

《方案》提出了高标准建设知识产权市场体系的具体要求，包括优化全国知识产权运营服务平台体系，支持国家知识产权和科技成果产权交易机构链接区域

和行业交易机构，在知识产权交易、金融、专利导航和专利密集型产品等方面强化平台功能等。

目前，我国知识产权运营平台和技术交易市场的数量较多，但在信息披露、价值评估、交易撮合等关键环节上难以形成公认标准和统一规则，

对高质量技术成果的服务能力有待提升。

在中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《建设高标准市场体系行动方案》、国家知识产权局印发的关于认定全国知识产权运营服务平台体系功能性平台的通知

等相关政策持续推动下，各知识产权运营平台积极探索、加强合作，同时突出各自特色，高质量开展专利转化相关业务。其中，深圳证券交易所科技成果

与知识产权交易中心自2022年11月运作以来，累计服务各类科技成果、知识产权和科技企业项目1000余项，并与中国技术交易所、上海技术交易所建立了合作关系，

初步形成良好的辐射带动效应。

面对新一轮技术革命和产业变革，《方案》的出台无疑将有助于加速科技、金融、产业的良性循环，为高水平科技自立自强提供更加有力的支撑。

（作者系深圳证券交易所副主任研究员　王晓津）